OBJETIVOS
El Estado de Flujo de
Efectivo es un estado financiero básico cuyo objetivo es proveer información
relevante sobre los ingresos y egresos de efectivo de una entidad durante un
período determinado.
La información
contenida en un Estado de Flujo de Efectivo, en conjunto con antecedentes
revelados en los otros estados financieros, ayuda a los administradores,
inversionistas, acreedores y otros a:
Ø Evaluar
la capacidad de una empresa para generar flujos de efectivo netos positivos.
Ø Evaluar
la capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones y repartir
utilidades en efectivo.
Ø Determinar
sus necesidades de financiamiento externo.
Ø Las
partidas que explican la diferencia entre el resultado neto según la
contabilidad y el flujo de efectivo neto relacionado con las actividades operacionales.
Ø Conocer
los efectos que producen, en la posición financiera de la empresa, las
actividades de financiamiento e inversiones que involucran efectivo y aquellas
que no lo involucran.
CONCEPTO
DE EFECTIVO
El
término "efectivo" a que se refiere este boletín incluye dos
conceptos:
Efectivo
Compuesto
por los saldos disponibles en caja y bancos.
Efectivo
equivalente
Constituido
por aquellas inversiones de corto plazo que se efectúan como parte de la
administración habitual de los excedentes de caja y que cumplen,
copulativamente, las siguientes condiciones:
Ø Se
pueden convertir rápidamente en montos de efectivo conocidos.
Ø Existe
la intención de efectuar dicha conversión en un plazo no superior a 90 días.
Ø Existe
un riesgo mínimo de pérdida significativa de valor, como producto de dicha
conversión.
Ejemplos
de estas inversiones pueden ser:
Ø Pagarés
de Tesorería General de la República.
Ø Pagarés
del Banco Central de Chile.
Ø Depósitos
en instituciones financieras, a plazos no superiores a 90 días.
Ejemplos
de inversiones que no cumplan copulativamente los requisitos definidos:
Ø Inversión
temporal en acciones
Ø Inversión
en fondos mutuos accionarios
Las
compras y ventas en efectivo de inversiones tales como las señaladas en los
párrafos anteriores son parte de la administración de los recursos de caja. En
consecuencia, los ingresos y egresos que se deriven de dichas transacciones no
requieren ser revelados, excepto el monto correspondiente al resultado neto
obtenido, el que se incluirá como flujo de actividades operacionales.
La
empresa, de acuerdo a sus características propias, debe analizar y fijar la
política que permita determinar qué inversiones serán consideradas como
efectivo equivalente, de acuerdo a lo indicado en los párrafos anteriores y
revelarla en una nota a los estados financieros.
Si
se produce un cambio en el criterio adoptado para definir qué inversiones se
consideran efectivo equivalentes, u otra modificación que afecte la
comparabilidad de los estados financieros, su efecto deberá revelarse en la
nota explicativa Cambios Contables.
La
demostración del flujo generado en un período abarcará la variación producida,
tanto en el efectivo, como en el efectivo equivalente.
Flujo
de efectivo bruto y neto
Generalmente,
la información acerca de los montos brutos de ingresos y egresos de efectivo es
más relevante que la información sobre los montos netos de dichos ingresos y
egresos. Sin embargo, el monto neto de determinados ingresos y egresos
relacionados provee información suficiente para aquellos flujos de efectivo que
poseen una alta rotación. Ejemplos de dichos flujos son los ingresos y egresos
provenientes de inversiones no clasificadas como efectivo equivalente
(inversión y rescate) y los anticipos otorgados al personal que se descuentan
de remuneraciones al final del mes.
No
obstante lo anterior, no podrán compensarse los flujos de efectivos
provenientes de actividades de inversión con aquellos originados por
actividades de financiamiento, situación que puede producirse, por ejemplo, en
las transacciones con entidades relacionadas.
CLASIFICACION
DEL FLUJO DE EFECTIVO
Asociada
a la capacidad de generar un flujo neto positivo de efectivo durante un período
está la forma en que este flujo se produce. Las entradas y salidas de efectivo
y efectivo equivalente se presentan clasificadas como actividades de inversión,
financiamiento u operacionales.
Las
actividades de inversión son las relacionadas con la utilización de
recursos financieros en bienes del activo fijo, otorgamiento de préstamos a
cualquiera entidad, inversiones de largo plazo e inversiones de corto plazo que
no hayan sido consideradas como efectivo equivalente.
Las
actividades de financiamiento son aquellas relacionadas con la obtención
de recursos financieros, ya sea mediante aportes de capital, o bien utilizando
fuentes de terceros, tanto a entidades relacionadas como no relacionadas.
Las
actividades operacionales incluyen todas las transacciones y eventos que
no están definidas como de inversión o financiamiento, principalmente las
relacionadas con el giro de la entidad, es decir, con la producción y
suministro de bienes o servicios.
Las
actividades definidas los párrafos anteriores incluyen:
Actividades
de inversión
Los
ingresos de efectivo provenientes de:
Ø Cobranza
de préstamos otorgados por la entidad, incluyendo los ingresos por el cobro de
ventas de cartera de préstamos.
Ø Cobranza
por ventas, o rescate a su vencimiento, de instrumentos financieros a corto y
largo plazo, distintos de aquellos considerados como efectivo equivalente.
Ø Cobranza
por venta de bienes del activo fijo, activos intangibles, inversiones
permanentes u otras inversiones (Boletín Técnico N° 42).
Los
egresos de efectivo destinados a:
Ø Otorgamiento
de préstamos.
Ø Adquisición
de inversiones permanentes e inversiones en otras empresas.
Ø Compra
o construcción de bienes de activo fijo.
Ø Compra
de activos intangibles.
Actividades
de financiamiento
Los
ingresos de efectivo provenientes de:
Ø Colocación
de bonos, pagarés u otros instrumentos financieros.
Ø Obtención
de préstamos de instituciones financieras o de terceros.
Ø Aportes
de capital.
Los
egresos de efectivo destinados a:
Ø Pago
de préstamos a instituciones financieras o a terceros.
Ø Pago
de dividendos, reparto de utilidades o devoluciones de capital.
Ø Pago
de bonos, pagarés u otros instrumentos financieros.
Actividades
operacionales
Los
ingresos de efectivo provenientes de:
Ø La
cobranza por ventas habituales de bienes o servicios, incluyendo los ingresos
por el cobro de ventas de cuentas y documentos por cobrar a clientes a corto y
largo plazo.
Ø Cobranza
de dividendos y otras participaciones sobre utilidades.
Ø La
cobranza de intereses o de cualquier beneficio proveniente de préstamos
otorgados o de otros instrumentos de deuda emitidos por otras entidades.
Ø La
cobranza de cualquier otro importe proveniente de actividades no definidas como
de inversión o financiamiento, tales como indemnizaciones recibidas por la
resolución de demandas judiciales, reembolso de proveedores y cobros por
reclamos de seguro, excepto los relacionados con actividades de inversión o
financiamiento, como por ejemplo la indemnización recibida por un siniestro de
activo fijo.
Los
egresos de efectivo destinados a:
Ø Pagos
por adquisición de mercaderías, insumos y servicios destinados a la producción
o venta, incluyendo los pagos de cuentas y documentos por pagar a proveedores a
corto y largo plazo provenientes de dichas adquisiciones.
Ø Pagos
a proveedores por otras mercaderías o servicios.
Ø Pagos
de remuneraciones al personal.
Ø Pagos
de intereses a cualquier acreedor.
Ø Pagos
de impuestos, multas y otros gravámenes.
Ø Cualquier
pago efectuado con propósitos distintos a los de inversión o financiamiento.
No
obstante la clasificación anterior, las empresas que desarrollen actividades
con características especiales, tales como instituciones financieras,
sociedades de inversión, intermediarios de valores y otras, deberán adoptar
formas de presentación acordes a dichas actividades.
INTERESES
Y DIVIDENDOS
Los
intereses pagados y percibidos, así como los dividendos percibidos, representan
flujos que se identifican usualmente con las actividades de financiamiento e
inversión. Sin embargo, aun cuando se reconoce esta estrecha relación, la
Comisión ha optado por clasificar estas partidas como provenientes de
actividades operacionales, en atención a que ellas forman parte del resultado
neto, el cual, a su vez, representa la capacidad de la empresa para generar
recursos con su actividad principal.
Sin
perjuicio de lo anterior, se estima conveniente que los intereses pagados y los
dividendos e intereses percibidos se muestren en forma separada dentro del
flujo proveniente de actividades operacionales, de tal forma que ellos puedan
ser reclasificados por los usuarios que así lo estimen conveniente.
SITUACIONES
ESPECIALES
Algunos
ingresos y egresos pueden tener las características correspondientes a más de
una clasificación en el flujo de efectivo. Es así como se puede efectuar un
pago por un ítem que podría ser considerado como existencias o como activo
fijo. En este caso, la clasificación adecuada dependerá de la actividad que
genera el flujo de efectivo más significativo para el ítem. Por ejemplo, la
compra de maquinaria a ser utilizada por la empresa o arrendada a terceros y su
eventual venta posterior, generalmente representan actividades de inversión.
Sin embargo, si la maquinaria es comprada o construida para ser usada o
arrendada por la empresa por un período corto y posteriormente vendida, la
compra o construcción y posterior venta de este activo deben ser consideradas
actividades operacionales.
Los
intereses pagados, relacionados con la adquisición de activos fijos y que se
contabilicen como mayor costo de estos bienes, de acuerdo a lo indicado en el
Boletín Técnico No 31, deberán considerarse como egresos de inversión.
Respecto
de la incorporación de activos fijos a través de operaciones de leasing
financiero, contabilizadas de acuerdo a las normas contenidas en el Boletín
Técnico No 22 y complementos, el pago de las cuotas de capital de los
correspondientes contratos debe ser considerado como egreso de inversión, desde
el punto de vista del arrendatario y como ingreso de operación para el
arrendador, debido a que dicho flujo de efectivo está directamente relacionado
con la adquisición de un activo fijo y la venta de un activo realizable,
respectivamente.
Consistentemente
con lo señalado en el párrafo 15, el pago de los intereses implícitos en cada
cuota de arrendamiento se considera egreso e ingreso de actividades
operacionales, tanto para el arrendatario como para el arrendador,
respectivamente.
Los
ingresos y egresos generados por operaciones tales como contratos a futuro,
forwards, opciones, swaps y otros, se clasifican como actividades de inversión,
salvo que éstas tengan un objetivo de cobertura (hedging), en cuyo caso deberán
clasificarse de la misma forma que los respectivos egresos o ingresos
relacionados con las partidas protegidas.
OPINION
Cuando
se emitan estados financieros básicos con el propósito de reflejar la situación
financiera y los resultados de las operaciones de las empresas, deberá
presentarse, conjuntamente con el balance general y el estado de resultados,
como estado financiero básico, el estado de flujo de efectivo, preparado de
acuerdo con las normas señaladas en este boletín técnico, en reemplazo del
estado de cambios en la posición financiera. En consecuencia, se deroga el
Boletín Técnico No9.
En
el anexo C se explican las razones básicas que la Comisión consideró para hacer
extensiva la aplicación de esta norma a las instituciones financieras, en
concordancia con la práctica a nivel internacional.
CONTENIDO
Y METODOS DE PREPARACION DEL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
El
estado de Flujo de Efectivo informará las variaciones, en moneda de igual poder
adquisitivo al cierre del período, entre los saldos iniciales y finales de
efectivo producto de los flujos provenientes de/o utilizado en actividades
operacionales, de financiamiento y de inversión. En el caso de los flujos
operacionales, estos pueden presentarse de acuerdo al método directo o al método
indirecto explicados en los párrafos anteriores, aun cuando se reconoce que el
primero permite mostrar mejor información en ambos métodos, a continuación de
los flujos operacionales, deberá presentarse el detalle de los flujos
provenientes de/o utilizados en actividades de inversión y de financiamiento.
Ejemplos de estas actividades se incluyen en los párrafos anteriores.
El
método directo (véase Anexo A) consiste en presentar los principales
componentes de los ingresos y egresos brutos de efectivo operacional, tales
como el efectivo recibido de clientes o pagado a proveedores y personal, cuyo
resultado constituye el flujo neto de efectivo proveniente de actividades
operacionales.
Esta
información puede obtenerse de dos formas:
Ø Desde
los registros contables de la empresa relacionados con las cuentas de efectivo
y de efectivo equivalente.
Ø Correlacionando
las ventas, costo de ventas y otras partidas del Estado de Resultados (en el
caso de instituciones financieras se deben considerar los intereses recibidos o
ingresos similares e intereses pagados o cargos similares), con las variaciones
ocurridas en el período en las existencias, cuentas por cobrar y por pagar
operacionales. Además, deberán eliminarse aquellas partidas que no representan
movimientos de efectivo y aquellas que se originan por actividades de inversión
o financiamiento.
El
método indirecto no revela la naturaleza u origen de los ingresos y egresos de
efectivo operacionales (véase Anexo B). Este método consiste en determinar el
flujo neto de efectivo proveniente de actividades operacionales a partir del
resultado neto del período. Para ello, ha dicho resultado neto se le deducirán
o agregarán, respectivamente, los montos de ingresos y gastos que no
representan flujos operacionales de efectivo, tales como depreciación de activo
fijo, provisiones, etc., así como las variaciones netas de los rubros
circulantes que no constituyen efectivo (clientes, existencias, proveedores,
etc.), previa depuración de los ajustes y castigos del período.
En
el caso de aplicar el método directo, además de la demostración de la variación
del efectivo, el Estado de Flujo de Efectivo deberá incluir una conciliación
entre la utilidad o pérdida neta del período según la contabilidad y el flujo
de efectivo neto operacional en la forma señalada en el párrafo anterior.
TRANSACCIONES
QUE NO IMPLICAN MOVIMIENTOS DE EFECTIVO
Las
transacciones que no requirieron el uso de efectivo deben ser excluidas del
estado de flujo de efectivo. Tales transacciones deben revelarse al final de
este estado o en las notas a los estados financieros, de manera tal que se
provea toda la información relevante sobre estas actividades.
CORRECCIÓN
MONETARIA
Tanto
el flujo de efectivo, como los movimientos de no efectivo descritos
anteriormente, deben quedar expresados en moneda de igual poder adquisitivo al
cierre del período y mostrar separadamente el efecto de la inflación sobre el
efectivo y efectivo equivalente en el estado correspondiente.
ANEXO A
METODO DIRECTO
ESTADO DE FLUJO DE
EFECTIVO
Período del 01.01.X2
al 31.03.X2
FLUJO ORIGINADO POR ACTIVIDADES OPERACIONALES:
Cobrado a Clientes 4.856
Pagado a proveedores y otros (3.214)
Pago de IVA ( 88)
Intereses cobrados 19
Intereses pagados ( 60)
Total Flujo Operacional Neto 1.513
_____
FLUJO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE INVERSION:
Cuota contado Compra de A. Fijo (2.600)
Total Flujo de Inversiones (2.600)
_____
FLUJO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE
FINANCIAMIENTO:
Obtención de crédito bancario 3.120
Cancelación de préstamos (1.500)
Total Flujo de Financiamiento 1.620
_____
EFECTO INFLACION SOBRE EFECTIVO Y EFECTIVO
EQUIVALENTE
(Disponible y depósito a plazo) ( 148) (*)
_____
VARIACION EFECTIVO Y EFECTIVO
EQUIVALENTE DURANTE EL PERIODO
(Disponible y depósito a plazo) 385
SALDO INICIAL DE EFECTIVO Y
EFECTIVO EQUIVALENTE 1.210
SALDO FINAL DE EFECTIVO Y
EFECTIVO EQUIVALENTE 1.595
====
(*) Este valor corresponde al efecto inflacionario
producido en el efectivo y en el efectivo equivalente y se comprueba aplicando
los factores a los saldos iniciales y movimientos de las cuentas disponible y
depósito a plazo.
CONCILIACION ENTRE EL
RESULTADO NETO
Y EL FLUJO OPERACIONAL
Utilidad del período 410
Cargos (abonos) a resultados
que no significan movimiento de efectivo:
Depreciación 500
Prov. Deud. Incobrables 150
Prov. Intereses 140
Saldo deudor C. Monetaria 237
Disminución (aumento) de activos circulantes:
Aumento de Clientes (5.457)
Aumento de Existencias (1.428)
Aumento de IVA Crédito Fiscal ( 397)
Aumento (disminución) de pasivos circulantes:
Aumento de Proveedores 6.642
Aumento de IVA Débito Fiscal 644
Aumento de Retenciones 72
Total Flujo Operacional 1.513
====
ACTIVIDADES NO OPERACIONALES REALIZADAS QUE NO
AFECTARON AL FLUJO DE EFECTIVO DURANTE EL PERIODO.
Saldo Compra de Activo Fijo al Crédito 4.160
====
Anexo B
METODO INDIRECTO
ESTADO DE FLUJO DE
EFECTIVO
Período de 01.01.X2 al
31.03.X2
FLUJO ORIGINADO POR ACTIVIDADES OPERACIONALES:
Utilidad del período 410
Cargos (abonos) a resultados que no
significan movimientos de efectivo:
Depreciación 500
Provisión Deudores Incobrables 150
Provisión Intereses 140
Saldo deudor C. Monetaria 237
Disminución (aumento) de activos circulantes:
Aumento de Clientes (5.457)
Aumento de Existencias (1.428)
Aumento de IVA Crédito Fiscal ( 397)
Aumento (disminución) de pasivos circulantes:
Aumento de Proveedores 6.642
Aumento de IVA Débito Fiscal 644
Aumento de Retenciones 72
Total Flujo Operacional 1.513
_____
FLUJO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE INVERSION:
Cuota Contado Compra A. Fijo (2.600)
_____
Total Flujo de Inversiones (2.600)
=====
FLUJO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO:
Obtención de crédito bancario 3.120
Cancelación de préstamos (1.500)
Total Flujo de Financiamiento 1.620
EFECTO INFLACION SOBRE EFECTIVO Y
EFECTIVO EQUIVALENTE
(Disponible y depósito a plazo) ( 148)
VARIACION EFECTIVO Y EFECTIVO
EQUIVALENTE DURANTE EL PERIODO
(Disponible y depósito a plazo) 385
SALDO INICIAL DE EFECTIVO Y
EFECTIVO EQUIVALENTE 1.210
SALDO FINAL DE EFECTIVO Y
EFECTIVO EQUIVALENTE 1.595
====
ACTIVIDADES NO OPERACIONALES
REALIZADAS
QUE NO AFECTARON AL
FLUJO DE EFECTIVO DURANTE EL PERIODO
Saldo Compra de Activo Fijo al Crédito 4.160
====
ANEXO C
APLICACION
DE LA NORMA A LAS
INSTITUCIONES FINANCIERAS
Si
bien se reconoce que las actividades propias de las entidades financieras
generan flujos de caja de naturaleza especial y que la generación de estos
flujos es para estas instituciones lo que los inventarios de productos
representan para una empresa de tipo industrial o comercial, se estima
necesario no eximir a dichas entidades de la obligación de preparar el estado
de flujo de efectivo, por las siguientes razones básicas:
1.
Aun cuando el efectivo pueda
ser considerado como un producto en estas instituciones, es evidente que ellas
requieren generar flujos positivos para su operación normal, para pagar sus
obligaciones y para repartir sus utilidades.
2.
De acuerdo a lo anterior, en
las instituciones financieras es posible distinguir claramente las actividades
de operación, inversión y financiamiento.
3.
Los flujos netos
operacionales generados por las instituciones financieras, al igual que en las
entidades no financieras, difieren normalmente de los resultados netos del
período, como producto de operaciones no monetarias y otras que no representan
movimiento de efectivo, tales como depreciaciones, provisiones y
amortizaciones.
4.
Las instituciones
financieras, como todas las empresas, son susceptibles de ser evaluadas desde
el punto de vista de su rentabilidad y liquidez. El estado de flujo de efectivo
aporta información relevante para este último objetivo.
ESTADO DE FLUJO DE
EFECTIVO
CASO ILUSTRATIVO
CONTENIDO
Presentación del Ejemplo
SECCION I. Datos y Antecedentes
SECCION II. Aplicación del Método
SECCION III. Presentación del Estado Final
PRESENTACION
Ø El
caso que se incluye en este documento constituye una simplificación de la
realidad, con propósitos didácticos. No obstante, él incluye los elementos
básicos para entender la proposición metodológica y extender su aplicación a
casos reales.
Ø La
metodología expuesta a través de este ejemplo debe considerarse como una opción
para obtener los datos que conforman el estado final de acuerdo a las normas.
Ø Cada
empresa podrá recurrir al método manual o computacional que estime adecuado de
acuerdo a sus condiciones. Lo importante es no desvirtuar los objetivos de este
estado financiero y que el método utilizado tenga la debida sustentación.
Ø Para
efectos analíticos, la situación planteada en el caso está referida a un
período trimestral, en atención a que el objeto de estudio, el movimiento de
caja, es por naturaleza de gran volumen.
El
desarrollo del caso está dividido en tres secciones:
i.
Datos y Antecedentes
ii.
Aplicación del Método
iii.
Presentación del Estado Final
SECCION I: DATOS Y
ANTECEDENTES
1. Saldos Comparativos (1)
Activo 31.12.X1 31.03.X2
Disponible 880 1.595
Dep. a plazo 330 -
Clientes (neto) (2) 1.980 6.980
IVA crédito 77 1.620
Existencias 5.500 6.520
Activo fijo 22.000 28.760
Depr. acumulada ( 2.200) ( 2.700)
28.567 42.775
Pasivo
Bancos 3.080 4.690
Proveedores 1.760 13.276
Retenciones 88 150
IVA débito 110 720
Capital 11.000 11.000
Utilidad acumulada 12.529 12.529
Utilidad del período - 410
28.567 42.775
2. Estado de Resultados del Trimestre
(con corrección monetaria)
Ventas 8.740
Costo de Ventas (5.448)
Gastos de Administración (2.464)
Ingresos Financieros 19
Gastos Financieros (200)
C. Monetaria (237)
Utilidad del período 410
(1) Los saldos al 31 de Diciembre de 19X1 se presentan
actualizados en un 10%, correspondiente a la variación del I.P.C. durante el
primer trimestre del año 19X2.
(2) Este rubro se presenta neto de provisión para
incobrables de $ 220 al 31.12.X1 y de $ 350 al 31.03.X2
3. Transacciones del trimestre
Para efectos de análisis posterior las transacciones se
presentan a valores actualizados.
a) Ventas al crédito
Neto IVA Costo
Enero 1.500 270 900
Febrero 3.000 540 1.900
Marzo 4.000 720 2.500
b) Compra de existencias al crédito
Neto IVA Total
Enero 1.200 216 1.416
Febrero 2.000 360 2.360
Marzo 3.500 630 4.130
c) Compra de activo fijo durante febrero
Monto neto IVA Total
6.500 1.170 7.670
Valor Factor Valor
Forma de pago: Histórico Actual. Actual.
Contado 2.500 1,04 2.600
Crédito 5.170
d) Pagos recibidos de clientes
Enero 700 1,08 756
Febrero 2.500 1,04 2.600
Marzo 1.500 1,00 1.500
4.700 4.856
e) Pagos efectuados a proveedores
Enero 400 1,08 432
Febrero 1.000 1,04 1.040
1.400 1.472
f) Pago de retenciones
Enero 80 1,08 86
Febrero 100 1,04 104
Marzo 120 1,00 120
300 310
g) Pago de remuneraciones
Líquido
Total Retenc a pagar
Enero 500 100 400 1,08 432
Febrero 600 120 480 1,04 500
Marzo 650 150 500 1,00 500
1.380 1.432
Total pagos a:
Proveedores y otros 3.080 3.214
h) Declaración de IVA
Crédito Débito Pago
Enero 70 100 (Dic) 30 1,08 32
Febrero 216 270 (Ene) 54 1,04 56
Marzo 1.530 540 (Feb) -
84 88
i) En Febrero se obtiene crédito bancario de corto plazo
por $ 3.000 1,04 3.120
j) En Marzo se cancelan $ 1.500 de un préstamo del año
anterior, e intereses por $ 60.
k)En Marzo se produce el rescate del depósito a plazo por
$ 300, y $ 19 de intereses.
l)En Marzo se contabiliza la siguiente corrección
monetaria:
Abono
(Cargo)
Existencias 120
Activo fijo 2.260
Deprec. acum. ( 200)
Cred. bancarios ( 250)
Capital propio (2.139)
Ventas ( 240)
Costo de venta 148
Gastos de Adm. 64
Saldo deudor (237)
m) Al cierre del trimestre se contabilizan los siguientes
ajustes:
Depreciación 500
Prov. deudores 150
Prov. intereses 140
4. Variación del Índice de Precios al
Consumidor:
Trimestre (IPC Nov./Feb) 10%
Enero (IPC Dic./Feb) 8%
Febrero (IPC Ene./Feb) 4%
Marzo (IPC Feb./Feb) 0%
5. Cuadro Resumen de Movimientos
En anexo se presenta un cuadro que representa un resumen
mensual de los débitos y créditos de cada cuenta.
Esta información permite determinar las variaciones
experimentadas por cada cuenta. Estas variaciones, debidamente actualizadas, se
utilizan en la metodología propuesta.
SECCION II: APLICACION
DEL METODO
1. Determinación del efectivo generado o
utilizado en actividades operacionales, para ser presentado por el METODO
DIRECTO.
Como se indica en el párrafo 22.a) de este Boletín
Técnico, la información de los flujos por el Método Directo puede obtenerse de
las cuentas de efectivo y efectivo equivalente de los registros contables de la empresa. Si dichos
registros no permiten obtener la información en forma expedita, ella se puede
obtener aplicando el método alternativo señalado en el párrafo 22.b) de este
Boletín Técnico, el cual se desarrolla a continuación:
(Para cada cifra se indica una referencia a las
explicaciones complementarias efectuadas al término de esta sección).
1.1 Efectivo recibido de clientes
Ventas netas 8.740 (1)
IVA sobre ventas netas (18%) 1.573 (2)
Aumento de clientes (5.457) (3)
Efectivo cobrado a clientes 4.856 (5)
1.2 Efectivo pagado a proveedores, empleados y
otros
Costo de ventas ( 5.448) (1)
IVA sobre costo de ventas (18%) ( 981) (2)
Aumento de existencias (1.428) (3)
IVA sobre existencias (18%) ( 257) (2)
Aumento de proveedores 6.642 (3)
Gastos de administración (2.464) (1)
Depreciación 500 (1)
Provisión para incobrables 150 (1)
Aumento de retenciones 72 (3) (1.742) (4)
Efectivo pagado a proveedores empleados y otros (3.214)
(5)
1.3 IVA pagado
IVA recargado en las ventas (1.573) (2)
Menos: Aumento de IVA débito 644 (3)
IVA crédito recargado en costo de venta 981 (2)
IVA crédito recargado en existencias 257 (2)
Menos: Aumento de IVA crédito
(Excluido el generado por compra de activo fijo) ( 397)
(3)
IVA pagado ( 88) (5)
1.4 Intereses Cobrados
Ingresos financieros 19
Disminución (aumento) de intereses
por cobrar -
Intereses Cobrados 19 (5)
1.5 Intereses pagados
Gastos financieros ( 200)
Aumento (disminución) de intereses por pagar 140
Intereses pagados ( 60) (5)
2. Determinación del efectivo generado o
utilizado en actividades operacionales, para ser presentado por el METODO
INDIRECTO.
Utilidad del período 410
Cargos (abonos) a resultados que no
significan movimiento de efectivo:
Depreciación 500
Provisión Deudas Incobrables 150
Provisión Intereses 140
Saldo deudor C. Monetaria 237 (1)
Disminución (aumento) de activos circulantes:
Aumento de Clientes (5.457) (3)
Aumento de Existencias (1.428) (3)
Aumento de IVA Crédito Fiscal
(Excluido el generado por compra de activo
fijo) ( 397) (3)
Aumento (disminución) de pasivos circulantes:
Aumento de Proveedores 6.642 (3)
Aumento de IVA Débito Fiscal 644 (3)
Aumento de Retenciones 72 (3)
Total Flujo Operacional 1.513
3. Determinación del efectivo generado o
utilizado en actividades de financiamiento
Obtención de Créditos 3.120 (5)
Pago de préstamos (1.500) (5)
Este desglose se extrae directamente del análisis de la
cuenta "Préstamo bancario", que debe proveer la contabilidad.
4. Determinación del efectivo generado o
utilizado en
actividades de inversión
Compra de activo fijo actualizada (6.760)
IVA sobre compra de activo fijo (1.216)
Aumento de proveedores relacionados 5.376
Efectivo utilizado en compras de activo fijo (2.600)(5)
EXPLICACIONES COMPLEMENTARIAS
(1) Valores incluidos en el estado de resultado (Sección
I-2).
(2) Para los efectos de este análisis y debido a que los
clientes y proveedores incluyen el IVA, éste impuesto debe adicionarse a las
ventas, costo de ventas, existencias y gastos, que son partidas que se
contabilizan netas.
El IVA que se le adiciona a las ventas puede obtenerse
alternativamente actualizando los créditos de la cuenta IVA Débito
Fiscal (Sección I-3.a).
(3) Estos valores corresponden a los movimientos netos de
cada cuenta incluidos en el Cuadro Resumen de Movimientos (Anexo), actualizados
por los factores indicados en (Sección I-4).
En el movimiento de clientes no debe considerarse el
producido por el aumento de la provisión de incobrables, por tratarse de un
ajuste que no genera flujo de efectivo.
Del movimiento de los proveedores se excluye el producido
por la compra al crédito del activo fijo, en atención a que en esta parte del
análisis se está determinando el flujo operacional.
(4) Se resta a los gastos de administración aquellos
ajustes que no generan flujos de efectivos y saldos que representan
diferimiento del pago.
(5) Estos valores son iguales a los que pueden obtenerse
directamente desde los movimientos de las cuentas de efectivo y efectivo
equivalente (Sección I-3.a hasta k).
SECCION III:
PRESENTACION DEL ESTADO FINAL
1. Por el método directo
ESTADO
DE FLUJO DE EFECTIVO
Período del 01.01.X2
al 31.03.X2
FLUJO ORIGINADO POR ACTIVIDADES
OPERACIONALES: Referencias a Sección
I II
Cobrado a Clientes 4.856 3.d 1.1
Pagado a proveedores y otros (3.214) 3.e,f,g 1.2
Pago de IVA ( 88) 3.h 1.3
Intereses cobrados 19 3.k 1.4
Intereses pagados ( 60) 3.j 1.5
Total Flujo Operacional Neto 1.513
_____
FLUJO ORIGINADO POR ACTIVIDADES
DE INVERSION:
Cuota contado de Activo Fijo (2.600) 3.c 4
Total Flujo de Inversiones (2.600)
_____
FLUJO ORIGINADO POR ACTIVIDADES
DE FINANCIAMIENTO:
Obtención de crédito bancario 3.120 3.i 3
Cancelación de préstamos (1.500) 3.j 3
Total Flujo de Financiamiento 1.620
_____
EFECTO INFLACION SOBRE EFECTIVO Y
EFECTIVO EQUIVALENTE
(Disponible y depósitos a plazo) ( 148) (*)
_____
VARIACION EFECTIVO Y EFECTIVO
EQUIVALENTE DURANTE EL PERIODO
(Disponible y depósito a plazo) 385
SALDO INICIAL DE EFECTIVO Y
EFECTIVO EQUIVALENTE 1.210
SALDO FINAL DE EFECTIVO Y
EFECTIVO EQUIVALENTE 1.595
=====
(*) Este valor corresponde al efecto inflacionario
producido en el efectivo y en el efectivo equivalente y se comprueba aplicando
los factores a los saldos iniciales y movimientos de las cuentas disponible y
depósito a plazo.
CONCILIACION ENTRE EL
RESULTADO NETO
Y EL FLUJO OPERACIONAL
Utilidad del período 410
Cargos (abonos) a resultados
que no significan movimiento de efectivo:
Depreciación 500
Prov. Deud. Incobrables 150
Prov. Intereses 140
Saldo deudor C. Monetaria 237
Disminución (aumento) de activos circulantes:
Aumento de Clientes (5.457)
Aumento de Existencias (1.428)
Aumento de IVA Crédito Fiscal ( 397)
Aumento (disminución) de pasivos circulantes:
Aumento de Proveedores 6.642
Aumento de IVA Débito Fiscal 644
Aumento de Retenciones 72
Total Flujo Operacional 1.513
=====
ACTIVIDADES NO OPERACIONALES REALIZADAS QUE NO AFECTARON
AL FLUJO DE EFECTIVO DURANTE EL PERIODO.
Saldo Compra de Activo Fijo al Crédito 4.160
=====
2. Por el método indirecto
ESTADO DE FLUJO DE
EFECTIVO
Período de 01.01.X2 al
31.03.X2
FLUJO ORIGINADO POR ACTIVIDADES OPERACIONALES:
Utilidad del período 410
Cargos (abonos) a resultados que no
significan movimientos de efectivo:
Depreciación 500
Provisión Deudores Incobrables 150
Provisión Intereses 140
Saldo deudor C. Monetaria 237
Disminución (aumento) de activos circulantes:
Aumento de Clientes (5.457)
Aumento de Existencias (1.428)
Aumento de IVA Crédito Fiscal ( 397)
Aumento (disminución) de pasivos circulantes:
Aumento de Proveedores 6.642
Aumento de IVA Débito Fiscal 644
Aumento de Retenciones 72
Total Flujo Operacional 1.513
_____
FLUJO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE INVERSION:
Cuota Contado Compra A. Fijo (2.600)
_____
Total Flujo de Inversiones (2.600)
_____
FLUJO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO:
Obtención de crédito bancario 3.120
Cancelación de préstamos (1.500)
Total Flujo de Financiamiento 1.620
EFECTO INFLACION SOBRE EFECTIVO Y
EFECTIVO EQUIVALENTE
(Disponible y depósito a plazo) ( 148)
VARIACION EFECTIVO Y EFECTIVO
EQUIVALENTE DURANTE EL PERIODO
(Disponible y depósito a plazo) 385
SALDO INICIAL DE EFECTIVO Y
EFECTIVO EQUIVALENTE 1.210
SALDO FINAL DE EFECTIVO Y
EFECTIVO EQUIVALENTE 1.595
====
ACTIVIDADES NO
OPERACIONALES REALIZADAS
QUE NO AFECTARON AL
FLUJO DE EFECTIVO DURANTE EL PERIODO
Saldo Compra de Activo Fijo al Crédito: 4.160
=====
Anexo
CUADRO RESUMEN DE
MOVIMIENTOS
Movimiento neto
_____________________ Corrección
CUENTAS 31.12.X1(1) Enero
Febrero Marzo monetaria Ajustes 31.03.X2
$ $ $ $ $ $ $
Disponible 800 (210) 1.366 (361) 1.595
Depósito a Plazo 300 - (300)
Clientes 1.800(2) 1.070 1.040 3.220 (150) 6.980(3)
IVA Crédito 70 146 1.314 90 1.620
Existencias 5.000 300 100 1 000 120 6.520
Activo Fijo 20.000 6.500 2.260 28.760
Depreciación
Acumulada (2.000) (200) (500) (2.700)
______ ______
25.970 42.775
====== ======
Bancos
Acreedores 2.800 3.000 (1.500) 250 140 4.690
Proveedores 1.600 1.016 6.530 4.130 13.276
IVA Débito 100 170 270 180 720
Retenciones 80 20 20 30 150
Capital y
Reservas 21.390 2.139 23.529
Ventas - 1.500 3.000 4.000 240 8.740
Costo de
Ventas - (900) ( 1.900) (2.500) (148) (5.448)
Gastos - (500) ( 600) ( 650) ( 64) (650) (2.464)
Otros ingresos - 19 19
Gastos
financieros - ( 60) (140) (200)
Corrección
Monetaria - (237) (237)
______ ______
25.970 42.775
====== ======
(1) Valores Históricos
(2) Neto de provisión por incobrables de $ 200
(3)
Neto de provisión por incobrables de $ 350
